任何消費級市場的價值鏈條都由三部分組成：供應，渠道和消費者。在價值鏈中的某一環(huán)形成橫向壟斷或者通過融合某兩個環(huán)節(jié)而在縱向形成競爭優(yōu)勢是將收益擴大的兩種最優(yōu)手段。在互聯(lián)網(wǎng)興起之前，縱向競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在對渠道的控制上。

　　在過去，作為本地讀者的主要信息獲取工具，報紙與上游內(nèi)容 - 即供應者結(jié)合形成了廣告投遞能力方面的優(yōu)勢，從而提高了利潤。其它行業(yè)也可以觀察到類似趨勢，例如圖書出版商(出版分銷和作者資源)，電視臺(廣電網(wǎng)絡和視聽資源)，出租車行業(yè)(車隊調(diào)度能力與運營資格)與酒店行業(yè)(品牌與空置房間)。在過去供是遠大于求的，所以與有限的供應方形成良好關(guān)系可以在交易中提高更多優(yōu)勢。

　　互聯(lián)網(wǎng)興起帶來的顛覆徹底逆轉(zhuǎn)了這樣的趨勢。其一，網(wǎng)絡將(數(shù)字化產(chǎn)品的)分銷渠道免費化，很大程度上消除了傳統(tǒng)的 “渠道+供應者” 的優(yōu)勢。其二，互聯(lián)網(wǎng)消滅了交易(用戶消費信息的)成本的事實給了渠道商向下游也就是消費者一端融合的動機。

　　這也使競爭層面產(chǎn)生了改變：處于中間的渠道方不再以上游關(guān)系作為競爭基礎。相反，由于供應方從此可以被大規(guī)模聚攏，下游用戶開始被當作更重要的一方珍視起來。具體來說，用戶體驗的好壞取代上游關(guān)系成為了決定成功與否的關(guān)鍵：成功的中間方通過優(yōu)秀的用戶體驗來吸引大部分用戶，導致更多大部分提供商的聚攏，兩者相輔相成，形成良性循環(huán)。

　　其結(jié)果就是價值的轉(zhuǎn)移。傳統(tǒng)報紙，圖書出版商，電視臺，出租車公司和酒店運營者等那些注重強上游關(guān)系的商業(yè)模式被更加善于利用大量用戶聚集內(nèi)容供應商的商業(yè)模式取代。

　　舉例來說：

　　Google

　　以前，發(fā)布者控制著發(fā)布渠道和內(nèi)容。Google 通過搜索將模塊化的網(wǎng)頁和內(nèi)容直接供應給用戶

　　Google 收集用戶的搜索和信息，使廣告變得更有效率

　　Facebook (包括 Ad Networks)

　　以前，發(fā)布者控制著廣告發(fā)布渠道和內(nèi)容。Facebook 允許廣告商繞過代理直接將廣告推送給目標客戶

　　Facebook 結(jié)合新聞流里的廣告歷史與用戶數(shù)據(jù)提高廣告效率

　　Amazon

　　以前，出版方控制了編輯，推廣和銷售渠道。亞馬遜通過電商和電子書格式將鏈條模塊化

　　通過電子書的銷售和出版業(yè)務，Amazon 可以獲取大量上下游用戶的數(shù)據(jù)和支付信息(上圖的模式在出版這塊展現(xiàn)的最為淋漓盡致，但也適用于亞馬遜的其它業(yè)務)

　　Netflix

　　以前，電視臺控制了廣播網(wǎng)絡和內(nèi)容銷售。Netflix 的視頻資源允許用戶隨時隨地觀看

　　Netflix 同時掌握了用戶購買和用戶管理兩個環(huán)節(jié)，形成了訂閱數(shù)量和內(nèi)容數(shù)量共同增長的循環(huán)

　　Uber

　　以前，車輛運營資格和車隊運營管理由出租車公司一手把握。Uber 通過與獨立司機合作而將鏈條模式化

　　Uber 把車隊運營和客戶管理結(jié)合到了一起，使全球擴展成為可能

　　Airbnb

　　以前，酒店通過品牌控制了空置房間和用戶信任。通過建立起信用機制，Airbnb 得以在主客之間建立起信任

　　物業(yè)管理和客戶管理相結(jié)合，使得 Airbnb 得以在全球范圍擴張

　　這幾個例子的先后順序也值得尋味。Google 作為先鋒首先將上游內(nèi)容提供者進行了模式化改造。個中道理很明顯：中介/代理一直把持著內(nèi)容，無論是傳統(tǒng)新聞報紙，CD，還是有線電視。數(shù)字化浪潮則將這種機制的 “尋租” 本質(zhì)揭露出來。

　　Facebook 在某些方面增強了這些面向用戶的融合：平臺的內(nèi)容提供者恰恰是內(nèi)容消費者(就像 Google 那樣)，不過 Facebook 卻在平臺內(nèi)獨享這些資源。Snapchat 和其他 UGC 社區(qū)也有類似模式。

　　下一波浪潮將沖擊到那些沒有明顯環(huán)節(jié)可供虛擬化的行業(yè)。比如與房屋打交道的 Airbnb，交易的實體-空房間并沒有被數(shù)字化，而是作為交易保障的抽象概念 “信任”。Uber 則解決了供求兩端的信任問題和車隊的運營。更重要的是，兩者均提供了傳統(tǒng)業(yè)者所缺乏的關(guān)鍵因素 - 用戶體驗。兩家公司在這價值鏈中的位置處在 Facebook 和 Google 之間：雖然它們的服務提供方不是平臺獨享，但是上下游協(xié)同成長的良性循環(huán)使雙方對平臺的依賴性也被加強了。

　　最重要的是，這些公司都是贏者通吃的典型案例。我所列的這幾家公司不僅能夠照顧好自己的用戶，在同時也令服務質(zhì)量隨著用戶增長而相應提升。他們都具備為全球市場提供優(yōu)質(zhì)服務的潛力，這也是為什么他們的估值無論在公私市場都如此高的原因。

　　長遠來看，我相信聚合理論可以成為初創(chuàng)與傳統(tǒng)公司都能使用的風險規(guī)劃框架：

　　現(xiàn)有玩家的競爭壁壘是什么?這些優(yōu)勢是否有被數(shù)字化取代的空間?

　　當被數(shù)字化之后，競爭重心開始向用戶體驗轉(zhuǎn)移，給了后來者利用激勵機制來獲得競爭優(yōu)勢的機會

　　更好的用戶體驗吸引更多用戶，從而吸引更多供應商提供更多優(yōu)質(zhì)服務，正循環(huán)達成

　　Uber 和Airbnb 的例子至關(guān)重要：房間和車輛都是無法虛擬化的實品，卻可以被顛覆。我認為所有行業(yè)都會有可以被數(shù)字化以及商品化的重要一環(huán)，這是指日可待的。

　　原創(chuàng)文章，作者：Jason浩仔